home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ TIME: Almanac 1993 / TIME Almanac 1993.iso / time / 050691 / 0506204.000 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1992-08-28  |  1.3 KB  |  37 lines
  1.                                                                                 BUSINESS, Page 49Business NotesRETAILINGSterling Advice
  2.  
  3.  
  4.  
  5.     Why is Gerald Ratner so successful? In just six years the
  6. Englishman has parlayed a two-karat family business into the
  7. world's largest jewelry retailer, with 1,000 stores in the U.S.
  8. (under the names Kay and Sterling) and an equal number in
  9. Britain. In a speech last week at London's Albert Hall before
  10. the annual convention of the pres tigious Institute of
  11. Directors, Ratner, 41, offered a four-point program for becoming
  12. a multimillionaire.
  13.  
  14.     Rule No. 1: Understand your market. His stores, he says,
  15. sell "cheap and tacky products." Rule No. 2: Form clear quality
  16. goals. "We also do cut-glass sherry decanters complete with six
  17. glasses on a silver-plated tray -- that your butler can serve
  18. you drinks on -- all for 4.95 pounds (($8.73)). People say, `How
  19. can you sell this for such a low price?' I say because it is
  20. total crap." Rule No. 3: Evaluate how your product stacks up
  21. against all the competition. "We even sell a pair of earrings
  22. for under 1 pound (($1.76)), which is cheaper than a prawn
  23. sandwich from Marks and Spencer. But I have to say the earrings
  24. probably won't last as long." Oh, yes, and Rule No. 4: Don't
  25. write your own speeches.
  26.  
  27.  
  28.  
  29.  
  30.  
  31.  
  32.  
  33.  
  34.  
  35.  
  36.  
  37.